上半年营收突破400亿,贵州茅台净利大增26%,大家怎么看?

上半年营收突破400亿,贵州茅台净利大增26%,大家怎么看?

上半年营收突破400亿,贵州茅台净利大增26%,大家怎么看?

7月12日,贵州茅台发布2019年上半年业绩报告,报告显示,上半年实现营业收入412亿元,净利润同比增长26.2%。去年上半年营收为333.97亿元,净利润同比增长40.12%。与去年上半年业绩相比,今年营收、净利增速略显放缓。

当企业发展到一定程度后,也会出现天花板现象,增速放缓也属正常。今年贵州茅台业绩上涨是因为目前处于消费升级阶段,高端的白酒成为消费者热衷的产品。特别是茅台的产品,更是具备一定的稀缺性。

白酒景气周期拉长,受益于消费升级和集中度提升等逻辑,白酒龙头公司继续保持较快的利润收入增速。

综合来看,本轮白酒集体大涨的主要原因包括,长线资金的持续沉淀,国内机构的集中抱团,名优白酒的销售淡季不淡,较好的增长预期等。今年,贵州茅台实现‘千亿"目标应无悬念。

“看你飞远去,看你离我而去,原来你生来就属于天际,每一滴泪水都向你流淌去,倒流回最初的相遇"。茅台,哪里才是你上涨的终极天际?

茅台市值1.3万亿合理吗?

不知贵州省GDP有没有1.3万亿?

砍掉437家经销商后,贵州茅台向卖场直供600吨飞天茅台,会影响市场价格吗?

对平抑价格影响有限,但对渠道多元化具积极的建设意义。

贵州茅台砍掉437家经销商,向卖场直供600吨飞天茅台,不过是一个渠道多元化的尝试而已,对市场价格根本构不成多大影响,因为这个量太少了。

根据贵州茅台《关于生产经营情况的公告》数据,2018年度,贵州茅台生产茅台酒基酒约4.97万吨,系列酒基酒约2.05万吨;2018年度实现营业总收入750亿元左右,同比增长23%左右;实现归属于上市公司股东的净利润340亿元左右,同比增长25%左右。公司2019年度计划安排营业总收入增长14%。

而在2018年,贵州茅台的销量,是2.8万吨。那么600吨的量,只占据实际销量的2.14%左右。在2019年,贵州茅台销量大约在3.1万吨,那么600吨只相当于总销量的1.93%左右。

用不到2%左右的产品,去撬动整个产品价格,这不是开玩笑么。

所以贵州茅台向卖场直供600吨飞天茅台,对市场价格没有什么影响。

但这种取消经销商,通过网络直销的方式,确实能够节约不少中间商带走的利润,如果贵州茅台能够将这一部分利润回馈给消费者,消费者还是有不错的“便宜可占”。

不过,在目前茅台酒总体供不应求的情况下,这些小措施其实都没有什么效果。茅台就是直接定位为奢侈品,不要天天想着价格卖低一点,这是一种不够务实的想法。

干嘛茅台酒就一定买便宜?这又不是大米面粉生活必需品,根本就没必要限价。一瓶卖3000元,如果还供不应求,那一瓶卖3万元又何尝不行?这不属于关系国计民生的战略产品,不过是一种白酒,现在中国市场白酒多了去的。

人家一瓶红酒几十万的也有,一个皮包几十万的也有,一瓶茅台酒卖一万两万也不算什么。只要达到市场平衡,就可以了。

为什么总是有那么多人说老百姓喝不起茅台酒?这种人就是智商需要充值的人,那些喝自家酿的米酒等大多数人,从来就不考虑买茅台喝;那些年收入2万元的农民,也基本上不会想买茅台喝;那些月薪3000元的工人,也不会天天没事想着迈茅台喝,老百姓才不管茅台酒卖多少钱。就像他们不会关心什么叫做兰博基尼,什么叫做法拉利一样。不要拿着老百姓的名头做借口。

即使我们住不起别墅,但从理性角度一般也不会这样反问:干嘛别墅一套不卖3万元啊?

中金:茅台、五粮液未来10年营收利润望增加10倍以上,对此你怎么看?

我觉得中金在吹!泡沫!中金预测,茅台2028年的销量预计将从2018年的3.25万吨提升至8万吨,出厂价格从969元人民币/瓶提升至4000元,带动未来10年营收增长10.2倍,年复合增长26.1%。

两点质疑:

第一,营收增长不可能达到年增长26%

李保芳称,“按年度工作安排,今年股份公司营业收入将增长14%左右,集团公司也将向‘千亿’发起冲刺。”完成计划有一定压力,但茅台仍然选择了“跳起来摘桃子”。

看到没,茅台自己营收目标才14%,结果券商给年均26%,你说这不是忽悠人吗?简直是大跨步扯淡啊!

第二,茅台涨价不可能那么凶猛

李保芳称短期内不会有提价的计划,1499的指导价格是合理的,对于茅台来说这一价格的利润也是足够的,没必要再通过提价增加消费者的负担。因此茅台酒短期内不会提价。

但是中金预测10年后会涨到4000一瓶,按现在1500的终端价格,10年涨2500,涨1.6倍,每年涨250元。但是2012年的终端零售价就已经2000多元了,这意味着7年时间价格没变,当然中间是有波动的。

但是涨价真的不会这么激进的,董事长都说了短期不会涨价,要稳价格,所以10年后4000你是认真的吗?

炒作也要有点底线,不要毫无底线!

汾酒和茅台酒,你喜欢喝哪个?

喜欢汾酒!汾酒历史悠久,清香典雅。说汾酒是茅台的祖宗一点都不假,茅台的曲是晋商带过去的。茅台味重,那股劲闻不惯。再说市场哪来的真正的茅台酒,有岂是大众能喝的到或者喝的起的酒!中国酒魂,唯有汾酒敢这么叫!巴拿马大奖,真正的开国大典用酒!天下大事,喝酒必汾,汾酒必喝!!!

茅台发布了2018年的财务报表,你怎么看?

发布年度报告,是正规大中型企业的正常经营行为。争加了对内对外的透明度,为来年制订经营目标,提供依据。

五粮液集团董事长李曙光:2019年集团营收超千亿是肯定的。你怎么看?

我们首先要区分一个概念,五粮液集团与我们认知的五粮液上市公司,是一家公司而又不是一家公司。怎么讲?五粮液集团的全名为:四川省宜宾五粮液集团有限公司,而上市公司五粮液的全名为:宜宾五粮液股份有限公司。这两家有什么关系呢?宜宾五粮液股份有限公司,也就是我们常见到的股市酒企上市公司的第二大持股股东,持股比例为19.63%,是四川省宜宾五粮液集团有限公司。也就是说,五粮液这家上市公司是五粮液集团参股的一家上市公司,这家上市公司并非全部代表五粮液集团。

那么,看待这个问题就麻烦了,五粮液集团董事长李曙光言:2019年集团营收超千亿是肯定的。市场中对五粮液集团的披露信息很少,但对五粮液上市公司披露的信息倒是全面。但,上市公司并不能全部代表五粮液集团!看待这个问题,就有些没有头绪,因为市场中,没有公布的实际财报信息。就此我们只能通过李曙光董事长的言论中找到论点,然后进行客观合理的推论2019年五粮液集团是否能营收超千亿!

五粮液在2018年年度工作总结表彰大会上,李曙光进行了讲话,五粮液集团实现销售收入931亿元,同比增长16%。而同期的上市公司五粮液2018年的营业收入为400.3亿。也就是说,上市公司五粮液占比五粮液集团总收入的43%。因为五粮液集团的其他项目并非上市公司,所以没有公布信息,我们可以反过来看,如果上市公司五粮液,实现营业收入多增加70亿呢?那么,五粮液集团,势必营业总收入妥妥的达到千亿以上。

我们来看看上市公司五粮液是否具有营业超20%的能力:

五粮液最近六个季度的营业总收入与营业总收入同比增长率分别为:301.87亿、138.98亿、214.21亿、292.5亿、400.3亿、175.9亿与22.99%、36.8%、37.13%、33.09%、32.61%、26.57%。也就是说,最近六个季度间,五粮液的营业收入很好,没有出现过一次负增长,呈现着的是稳定增长的情况,并且均是超过20%以上的增长。那么,有没有很大的风险影响其经营呢?资产负债率、销售毛利率、销售净利率分别为:22.91%、24.81%、27.21%、19.81%、24.36%、23.98%与72.01%、73.19%、72.84%、73.47%、73.8%、75.78%与33.41%、37.52%、34.84%、34.06%、35.07%、38.72%。五粮液有很大的风险吗?资产负债虽然有,但均在25%以下,负债率很低,对于其正常经营产生不了影响。五粮液的毛利率很高,净利率也很好,并且呈现的水平很稳定。

从五粮液最近公布的6个季度的财报来看,五粮液呈现的是稳定增长的态势,并且企业并没有经营风险。2018年年度营业收入为400.3亿元,2019年年度增长20%以上,从现在的数据预演来看,没有问题。也就是说五粮液2019年年度营业收入将在480亿以上。而五粮液集团2018年营业总收入为931亿元,2018年五粮液上市公司营业收入为400.3亿元,就算是五粮液集团其他项目不增加,五粮液集团的营业总收入也是能超过1000亿!

为了更加确定,我们还是要看看上市公司五粮液的调研报告:

这是一份五粮液最近的调研报告,主要的内容说到了:1、五粮液改革成效显著,改革红利不断释放,推动核心区域复购率;2、性价比持续提高,提高产品品质与品牌价值;3、估值尚且较低,并未高估;4、五粮液在积极布局海外业务,发展空间广阔,有推动五粮液业绩。这份研报还讲到了这家券商对2019年-2021年的营业收入预测,调高至500亿、600亿、691亿。也就是说,机构对五粮液的营业收入是持超20%的观点。那么对应五粮液集团营业总收入超1000亿,也是板上钉钉的事。

不仅仅要看公司调研,还要看行业调研:

这是对食品饮料整个行业的调研,其中对白酒行业做出了明确分析,预计白酒上市公司2019年二季度营收可憎20%左右,维持较快增速。既然二季度的营业收入做出了明确预测,并且达到20%以上,说明今年对整个营业收入持乐观状态,持续看高白酒行业。

这是这份食品饮料行业调研报告对白酒上市公司的营业收入与净利润之间的预测,其中就包括了五粮液。2019年五粮液营业收入目标为500亿,同比增长预测25%,并且2季度产品进行了升级换代,还对产品进行了提价动作。这次产品改革将带给五粮液丰厚的红利,并且持续性强。不仅仅是五粮液这一家上市公司,还有很多白酒企业机构对其的预测营业收入均是超过20%以上。这说明普遍看好白酒行业的增长性,营业收入确定性强。

通过五粮液最近6个季度的财报数据推演,然后再利用五粮液最近调研报告的观点,特别是营业收入的预测,还有就是行业性调研报告的观点。不管从哪个角度看,五粮液这家上市公司2019年营业收入均看好20%以上的增长,除非“黑天鹅”出现。那么,对应五粮液集团营业总收入超1000亿,2019年大概率是能达到的!

总结:五粮液集团与上市公司五粮液属于参股公司,而五粮液集团的可查财务数据少,不能详细说明,但上市公司五粮液的财报数据公布全面,我们只能是利用五粮液上市公司的财报推演是否五粮液集团能否营业收入超1000亿。结论是:五粮液集团在2019年营业总收入能超1000亿。为什么?因为五粮液集团2018年营业总收入931亿,而其中上市公司五粮液营业总收入400.3亿。也就是说,上市公司五粮液营业总收入同比增加20%以上,那么五粮液集团将稳步营业提高至1000亿。通过对最近六个季度财报的推演、个股研报以及行业研报分析,上市公司五粮液2019年年度营业收入同比增加将超20%。而五粮液集团将在2019年完场营业总收入超千亿目标!

茅台一天营收两亿多。超过100多家上市公司全年总营收。大家怎么看?

这根本就没有可比性,先不说这100多家上市公司都有谁,就单说茅台本身的利润就不是一般企业能超越的,只有拿相同量级的上市公司相比较才会得到客观、公正的答案。

举个例子,普通老百姓城镇户口,2018年的人均收入还不足4万元,而雷军去年的薪资接近100亿,这有可比性么?

茅台集团可谓是历史悠久了,起初它并不是一家企业,而是在国家的推动下由几家企业合并而成,基于它的酿造工艺、营销方式等,茅台的酒在世界上都是有名的,甚至被列为世界十大名酒,它的酒不仅仅是针对国内,它的市场面向的是全世界。而且茅台酒本身的品牌溢价是极高的,酒类行业本身就是暴利,而茅台酒又是暴利行业中的暴利,所以人家一天营收两亿是很正常的。

而所谓的上市公司是分规模的,不要把上市公司想的太过高大上。一家公司想要上市,虽然需要经过层层审核、评估、筛选,但只要满足其条件,就会获得许可,这与营收金额有关,但非硬性条件。拟上市的企业有一个门槛,公司股本总金额不低于3000万,只要是上市公司,发行的股本总金额必须超过3000万。

我们做个假设:

同样是上市公司,一家上市时的股本总金额约为3500万,而另一家上市时的股本总金额为3亿5千万,两者虽然都是上市公司,但他们处于同一个量级么?茅台集团同样与那些所谓的100多家上市公司根本不是一个量级的对手,没有可比性。

如果没猜错的话,这100家上市企业肯定不包含百度、阿里、腾讯、亚马逊、沃尔玛这些巨头,如果较真的说,虽然这些商业巨头虽然不一定能达到日营收两亿的程度,但也相差不远。他们都在各自的领域、开阔自己的市场、占有一定比例的市场份额,与这样的企业比较才有意义。

贵州茅台市值已破万亿,营收破1000亿还远吗?

茅台营收破1000亿是需要时间的,但是也是能预见到的,现在茅台在A股市场是唯一有机会成为千元股的,以茅台目前的增长情况和公司发展方向,业绩持续增长是可以实现的。而白酒类未来的发展趋势还是很好的,不仅仅是茅台,五粮液股价近期也破百了,整个A股市场就是喝酒吃药的行情。作为价值投资标杆的第一股,机构扎堆的股票,后期持续看涨公司业绩和股价是大部分机构投资者的共识。


茅台2017年实现营业收入582.18亿元,同比增长49.81%,2018年茅台实现营业收入736.39亿元,比2017年增长了26.49%,2019年第一季度实现营业总收入同比增长20%左右。可以看到,虽然茅台业绩增速有放缓,但是茅台的业绩是保持着长期稳定增长的。2018年已经是700多亿了,对于突破1000亿只是需要时间。而茅台现在是处于供不应求的状态,后期还会开始减产,显然股价和营收都仍有上升空间。


在一季度业绩公布后外资投行已经纷纷开始上调茅台的股价,摩根士丹利将茅台目标价由890元人民币上调11%至990元,而茅台目前股价最高在950元,如果茅台后期业绩持续增长,股价先上1000元是肯定的。

所以,营收1000亿需要时间,但不是梦,股价上1000元也需要时间,但也会很快实现。


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茅五洋,三足鼎立,是否会因为新冠疫情,改写白酒行业位置?

有这种可能。泸州老窖动作比较大。从产品上来讲,有可能会茅五泸。

从市值上来讲,古井贡也很猛,有可能茅五古。

当然从香型上来讲,也可能会茅五汾。

总体来说洋河压力比较大,负责营销的朱总又去了贵州醇,人员,产品,营销都是挑战。

贵州茅台市值再度突破万亿人民币,万亿市值的底气是什么呢?

贵州茅台今天再创历史新高,市值再次破万亿,很多人对于贵州茅台是又气又爱,气的是,贵州茅台就是涨不停,只要给点机会,就创新高,而且这只股票确实是太贵了,已经成为A股市场的奢侈品,就好像是各种奢侈品品牌一样,你看得见,用不起。爱的是这只股票确实有一种标杆作用,可以作为绩优白马股的风向标。那么贵州茅台万亿市值的底气到底是什么呢?贵州茅台最大的底气就是业绩,经贵州茅台公司初步核算,2018年度实现营业总收入750亿元左右,同比增长23%左右,实现归属于上市公司股东的净利润340亿元左右,同比增长25%左右,公司2019年度计划安排营业总收入增长14%。可以说多年的稳定业绩是贵州茅台的内在强逻辑支撑,在别的行业,业绩有周期性或者是波动期,贵州茅台的业绩只能是向上,而且这种业绩具有很大的弹性,甚至有点想实现多少利润,就实现多少利润的地步,目前贵州茅台考虑市场的承受能力,业绩有所保留,如果全速发力,相信利润将是一个让人咋舌的数据。

还有一点,贵州茅台在A股市场是蝎子粑粑—独一份。就算是在白酒行业,贵州茅台也是鹤立鸡群,藐视其他一切酒类公司。贵州茅台具有不可代替性和稀缺性。这种不可代替性是非常厉害的,就算是东方不败的东方通信,还有众多企业竞争,中兴通讯、贝通信等,但是在贵州茅台这里,这有唯我独尊,没有竞争对手,这样具有绝对话语权的公司在A股市场就这一家。

我一直在说,贵州茅台一定是A股市场第一个千元股,现在看依然有效,让我们静静等待那一天的到来!

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贵州茅台酒的利润大吗?

谢邀。这个问题问得太笼统就不好问答清楚。我按我的理解学习说一下吧。以市场卖得最火的普通款飞天牌53°500ml茅台酒为例,正式和生产出品方贵州茅台酒股份有限公司签约的经销商拿货价是819元/瓶。按目前公司规定经销商对外卖价是1299元/瓶,如果经销商遵照执行,那明面上的利润一瓶酒就有380。实际上,现在茅台酒终端价格虽然有所回落,但正常的市场流通价格在1400左右依然供不应求。由此,就按现在的市场价格,我们可以计算出茅台酒的经销商利润还是蛮高的。卖其他产品还要想方设法促销,卖茅台酒只要拿到经销权,基本就不愁卖,是看经销商想赚多还是赚少的问题。现年终抵进,白酒的销售旺季即将到来,像茅台酒等畅销品牌的价格大概率还要上涨。

回到酒厂赚多少的分析上,因酒厂很多关于成本的数据没有对外公开,我就不能像分析经销商那样说得头头是道,只能凭一些主观猜测简单谈下认识理解。众所周知,一瓶真正产自茅台镇的大曲纯粮酱香型白酒,一个生产周期下来至少需要5年的时间才能下线出厂。不算其他材料人工等硬成本,就只是时间成本我认为也非常高。我的理解是一瓶普通款茅台酒的生产成本应该在300元左右,如果我的理解正确,那酒厂再把营销推广等费用加上,按现在819一瓶的出厂价,赚一倍的利润应该还是有。理由是酒厂有一万多的职工要养,没有足够的利润根本就支撑不起。当然茅台酒的售价之所以高,除了酒本身的品质不错以外,主要还是品牌的价值就值这么多钱。有时候,我们买东西,其实不是买使用价值,是买产品的品牌影响力,是买产品的品牌美誉度。

但不管经销商还是酒厂赚多少,茅台酒是正规的生产厂家上市公司,只要不漏税逃税,我是认为它们赚的越多,那就意味着交给国家的税收越多,是好事。作为消费者,我们是建议购买像茅台酒等高端消费品要量体裁衣,根据实际需求购买,以自己能承受的价位和喝后的体验感受为准,哪家价廉物美买哪家,谢谢!

中金公司说,茅台、五粮液未来10年营收和利润有望增加10倍以上,对此你怎么看?

骗鬼去吧,大资金在撤退,忽悠韭菜接盘来收割的手段而已。

这两个酒业公司股价目前都是到达历史顶点后开始下跌,跌到脚踝也用不了太长时间。

只说几个事实,但凡有点智商的都可以看得明白。

1、八项规定后反腐和扫黑除恶持续至今,各地开始密集出现主动投案的现象。没有了公款消费,高端酒谁去喝?湘鄂情不是因为这个原因倒下的吗?

2、严查酒驾,喝酒不开车,开车不喝酒,有越来越多的人正在以这个正当理由拒绝喝酒,消费能高得上去?

3、前面供给侧改革关门一波,这两年高科技企业裁员又一波,工作都没有了,还喝高端酒?

4、最近邢台国资委举报陕西彬县政府白条吃喝,拖欠600多万的事件,让大家知道了有些高端酒的消费是怎么来的。酒店是买酒了,但被消费者拖欠费用了,以后不靠这样的消费者,还能有人继续消费高端酒?

酒企的股价高涨本来就是怪胎,而且这两家酒企的股票目前市值合计竟然高达1.5万亿,比绝大多数高科技企业和工业制造业都要牛叉,这应该是正常现象?中国人都醉生梦死才是宿命,才符合市场预期?

谁也别拿品牌打造来说事,一个酒精勾兑而成,喝到肚子里化成尿,还容易发酒疯的东西,对人究竟有什么益处?难道就拿这种玩意来打造中国品牌?全世界认可吗?能给国家赚来外汇不能?

什么?你说不是酒精勾兑,是纯粮酿造?一个地方酒厂供应全国靠粮食发酵,说这话的人自己信吗?

如果说拿这俩酒能给国家换回大量外汇,或者直接换回需求的资源,那你股价高涨没问题,国家会大力支持。不然的话,就凭忽悠傻子还想让股价一路狂奔,不是做梦是什么。

贵州茅台业绩不及预期:净利增速降至15% 市值一日蒸发666亿,对此你怎么看?

其实道理很简单,茅台涨太多了,并且它公布2019年年报营收和业绩都是增长15%左右,按道理来说也不算差,但是,对于茅台这种股票投资者期望的业绩增长率是30%才能消化它的高股价和相对高估值,这就是对于投资长期业绩白马股一定要学习的估值方法和市场预期之间的差异。

换句话说,如果茅台公布年报业绩预增40-50%,就是超预期,那么股价不但不会跌,甚至可能大涨。

技术分析理论认为,股票的k线走势可以反映公司的所有内在信息,包括业绩变化,股权变动,庄家跑路等等公开信息很难事先发现的所谓“内幕”。而茅台股票的前期弱势的k线走势已经预示了一些不好的事情可能正在酝酿,比如业绩不如预期的这种可能性。

果然,昨天收盘后,茅台董事长就回应媒体关于茅台业绩问题时候说道,对于茅台这种千亿销售额的公司来说,每年业绩增长30%的可能性是很低的,适当降低增长率有利于可持续发展。

所以k线走势,价格信息包含了所有的公司信息就是这个意思,看懂k线并且结合常识逻辑,你大概率可以预判公司将来短中期将会发生什么。多学点知识比什么都管用。

今天茅台股价在董事长任性言论影响下低开低走跌破半年线,恐怕短期内仍然还有下跌空间,预计1000整数关口,950元的年线价格附近有希望逐步企稳反弹。但是对于茅台股价今年一年的走势,都没有办法保持乐观。

最后还有一个原因,今天不只是茅台大跌,去年大涨一年的高位科技股也是批量大跌,卓胜微,圣邦股份,韦尔股份等等。这就说明去年锁仓一年,赚得盆满钵满的机构开始大规模出货了,至于资金出来以后买什么,看看最近两天持续大涨的低位股票就明白了!资金永远在寻找价值洼地,这就是资金天生的避险属性和逐利属性共同决定的,谁都无法改变!

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